印度疫情失控对A股会带来哪些影响?

印度疫情失控,对市场将带来哪些影响

安信证券最新研报称,印度庞大的人口和对疫情低效的管控,使得该国正成为病毒变异、融合、传播的风险场所。这些新的变异毒株存在可能被传播到世界各地,造成新的疫情暴发,甚至对正在努力成型的“群体免疫”构成威胁,也影响全球复苏预期。

A股方面,安信证券认为,如果变异毒株持续扩散,除了对今年经济复苏预期可能构成负面影响外,也可能对部分行业造成其他影响。

印度疫情失控对A股会带来哪些影响?

——医药行业。印度是仿制药生产大国,由于疫情带来的大量需求和对供应链的冲击,印度的相关原料与制剂出口受到较大打击。印度实施封锁导致原料药出口受限,给国内相关企业带来机会。于此同时,印度疫情的再度暴发和对全球疫情防控带来的威胁也同样利好疫情防控相关板块,如新冠诊断试剂盒、口罩手套等防护设备、疫苗等。

——电子等。在海外疫情暴发而国内疫情控制较好的情况下,电子行业供需缺口将进一步放大,继续提升当前电子行业的景气度。

——疫情反复或将导致全球流动性泛滥持续,国内刺激政策退出速度放慢,中国长期国债利率易下难上,对赛道股估值形成支撑。

大宗商品方面,国泰君安花长春团队发布研报表示,从目前的阶段来看,印度疫情对大宗商品市场影响有限。但是,如果疫情持续失控,将会对原油市场产生压力。

印度2019年进口原油量占世界总进口量的10%左右,是第三大原油进口国,是世界原油的重要需求市场。结合2020年海外第一轮疫情高峰对原油价格的影响来看,近一周,受印度疫情急剧恶化影响,布伦特原油和WTI原油价格分别下跌0.99%和1.57%。

展望未来,作为世界第三大原油进口国,印度疫情急剧恶化并由此可能导致的新一轮疫情封锁措施,可能使原油需求,进而原油价格承压。

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