TTM市盈率30分位值50分位值70分位值什么意思?

市盈率是一个对股票估值的基本面指标,计算公式是:股票市值/一年的净利润。也有一个简便算法(存在一定的误差):股票价格/一年的每股收益

主要是看股票价格大于公司业绩多少倍,显而易见:价格大于业绩的倍数越低(市盈率越低),说明股票估值越低。价格大于业绩的倍数越高(市盈率越高),说明股票估值越高。

普遍来讲,市盈率分三种:

1、动态市盈率,英文缩写PE:根据已公布的基本面情况,预测未来一年的净利润。计算公式:股票市值/未来一年的净利润预测值。动态市盈率是一个预测值,目的是对未来进行一定的估算,但结果可能误差较大。

2、静态市盈率,英文缩写PE(LYR):以最近一期已公布的年度净利润为依据。计算公式:股票市值/已公布的最近一期年度净利润。静态市盈率是已发生的值,优点是结果非常准确,但由于使用的数据较为陈旧,只能用最近一期的年度净利润,哪怕今年已经公布了三个季度的业绩,但如果你要计算静态市盈率,对不起,你得用去年年报的净利润来计算。数据较为陈旧,所以仍然不能很好的反映出当前真实的情况。

3、滚动市盈率,英文缩写PE(TTM):由于动态是一个预测值,静态采用的数据又较为陈旧,所以便有了TTM。是以已公布的最近连续的四个季度的净利润总和为依据。滚动市盈率结合了动态市盈率和静态市盈率两者的优点,既有静态(采用已公布的数据)、又有动态(连续的四个季度)计算公式:股票市值/已公布的最近连续四个季度的净利润总和。TTM采用的数据是已公布的数据,而且是最近的数据,所以相对来说,其结果更能说明公司当前的实际情况。所以我个人而言,更喜欢用TTM来对公司进行估值和分析。

无论是动态、静态、滚动,都有百分位的分析表达。PE百分位表示当前的市盈率处在历史估值区间的什么水平。比较常用的有30分位值、50分位值、70分位值,以及有“绝对值百分位”、“时间轴百分位”两种不同的表达方式。

30分位值的意义:如果这个值是按绝对值百分位计算出来的,则代表当前市盈率处在历史区间从低到高30%的水平。如果这个值是按时间轴百分位统计出来的,则代表历史上有30%的交易日(或周、月)的估值比现在低。

50分位值的意义:如果这个值是按绝对值百分位计算出来的,则代表当前市盈率处在历史区间从低到高50%的水平。如果这个值是按时间轴百分位统计出来的,则代表历史上有50%的交易日(或周、月)的估值比现在低。

70分位值的意义:据上以此类推。

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补充一下,市盈率百分位是如何计算的。

目前市面上一般的行情软件没有查询市盈率百分位的功能,只有《Wind》这类收费的专业软件可以查询。我们如果需要这个数据的话,可以自己手动计算。由于时间轴百分位手动计算比较麻烦,所以一般我们采用绝对值百分位。

绝对值百分位:比如某只股票,历史最高市盈率是40,最低市盈率是15,目前估值是20。那么目前市盈率百分位 ={(目前估值-历史最低)/(历史最高-历史最低)}*100% ={(20-15)/(40-15)}*100% = (5/25)*100% = 20%,则代表当前市盈率处在历史区间从低到高20%的水平。这种计算方法特点是简单,相关数据较容易采集,也是我们常用的计算方法。

时间轴百分位:这种方法是给予某个估值水平进行时间加权,这个值需要对时间进行统计,手动统计比较麻烦,有些专业软件可以查询这个数据。比如在《Wind》软件中就可以直接查询时间轴百分位。假设在软件中查询到时间轴百分位是45%,则代表历史上有45%交易日(周、月)的估值比现在低。

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