什么是动量线?技术指标分析

什么是动量线

  动量线,英文全名MOmentum,简称MOM。“动量”这一名词,市场上的解释相当广泛。以Momentum命名的指标,种类更是繁多。综合而言,动量可以视为一段期间内,股价涨跌变动的比率。这里所介绍的动量线,是由佩里·考夫曼(Perry Kaufman)在《Trading Systems and Methods》一书所发表的简易动量模式。

  一般股民,经常将Momentum视为超买超卖指标,而忽略其在“速度”方面的表现。事实上,将Momentum解释成“速度线”,更符合其实际的作用。理论上,一波健全的股价趋势,其上涨或下跌的过程,应该维持着一定的行进速度。如果行进的速度逐渐减缓,股价很容易转变成整理的格局,甚至于反转。因此,观察股价的速度感,对于股价多空力道的判定,有很大的帮助。

动量线的公式概说

  1、12天MOM:(当日收盘价-12天前收盘价)。

  2、25天MOM:(当日收盘价-25天前收盘价)。

  3、图表上除了显示动量线之外,经常另外配置一条动量线的10天平均线。

动量线

动量线的指标剑法

  12天M0M以O轴为中心线,O轴的上、下方,分成六等份的超买超卖区,分别为+1、+2、+3和-1、-2、-3。例如:甲股的12天MOM上升至6.8时,我们将它定义为+1。那么,13.6就是+2,20.4就是+3。相反的,-6.8定义为-1·-13·6为-2,-20·4为-3。

  注意!每一支股票的超买超卖区都不一样,必须自行寻找适合的界限值。

  1、短线行情,12日MOM上升至+1时,股价回档。

  2.短线行情,12日MOM下跌至-1时,股价反弹。

  3.中期趋势, 2日MOM>+2时,经常是上升波段结束的时机。

  4.中期趋势,12日MOM<-2时,经常是下跌波段结束的时机。

  5.12日MOM>+3变成极端行情时,视为强势多头格局,持股不必过早卖出。可以等待MOM指标曲线,变成一波顶比一波顶低,而与股价走势背离时,再卖出不迟。

  6、12日MOM<-3变成极端行情时,视为极弱势空头格局,不可随意进场买入股票。至少等待MOM指标曲线,形成一波底比一波底高,而与股价走势背离时,再择机进场买入。

  25天MOM(速度线)以O轴为中心线:

  1、25天MOM>O轴,代表中期多头走势。

  2.25天MOM<O轴,代表中期空头走势。

  3.25天MOM向上交叉其6天平均线,并且其6天平均线也同步向上扭转时,股价容易上涨。

  4.25天MOM向下交叉其6天平均线,并且其6天平均线也同步向下扭转时,股价容易下跌。

  注意!单纯观察25天MOM的6天平均线时,这条曲线一般都与股价同步。因此,当25天MOM的6天平均线开始走缓,并且有转弯迹象时,应小心股价是否即将反转。

  1、25天MOM也可以规画出+3至-3六个超买超卖界限,但是,一般以12天MOM较为常用。

  2、25天MOM与12天MOM合并使用效果更佳.当12天MOM显示超买或超卖状况时,同时观察25天MOM,可以检查其是否构成反转的条件。如果条件尚未成熟,则12天MOM所显示的超买或超卖现象,可能只会促使股价回档或者反弹而已。

  3、如果12天MOM曾经上升至+2或+3的界限,同时25天MOM也显示股价有向下反转的疑虑时。请参考指数平均数指标(EXPMA),观察其0.15指数平均数,是否发生向下交叉0.04指数平均数的现象。如果EXPMA的两条平均数,已经出现向下交叉的讯号,则可以确定股价正式向下反转。

  4、如果12天MOM曾经下跌至-2或-3的界限,同时25天MOM也显示股价有向上回升的迹象时。请参考EXPMA指数平均数,观察其0.15指数平均数,是否发生向上交叉0.04指数平均数的现象。如果EXPMA的两条平均数,已经出现向上交叉的讯号,则可以确定股价正式向上反转。

  深入讲解:

  (常态与极端的区别)传统的超买超卖指标,一般波动于0~100之间,并且拥有固定的超买超卖值。当股价温和波动时,这一类型指标,在短线买卖的时机上,尚可以提供相当的参考价值。但是,当股价波动幅度加剧,出现大行情时,传统指标因受限于固定的波动范围,常会出现指标钝化的现象,这种现象股民常常称之为“指标失灵”。

  为了突破超买超卖指标的限制,行情必须分级。MOM动量线将行情分成三级,第一和第二级称为“常态行情”,第三级称为“极端行情”。第一级行情就是所谓的短期趋势,第二级行情为中期趋势。行情处于第一或第二级波动时,股价的回档或反弹,大都能和MOM指标的超买超卖线相呼应。类似这种模式的行情,其MOM 很少超过+3和-3的范围。

  MOM的最大波动,如果是仅局限于+2~-2之间的行情,我们称之为“常态行情”。例如:“矩形”和标准的“三波段”行情。这类型股票,一般都是股性较温和的个股,循环规律有节奏感,涨跌脉动有迹可寻,走势较容易掌握。

  “矩形”的行情,其动量线大多波动于+1~-1之间。但是,其股价的行进并不一定呈横向整理。单方向的上涨或下跌,只要股价以“涨、跌、涨、跌”的温和速度前进,都可视为“矩形”行情。就好像“轨道线”、“路径指标”一样,很规矩的被限制在一定的空间,它的买进卖出讯号,非常明确而且肯定。

  标准三波段上涨或者三波段下跌的行情,其动量线波动范围,经常会扩充至+2~-2之间。MOM抵达+1或-1时,第一波行情结束。第二波行情属于回档或者反弹波。最后,由第三波行情将MOM推移至+2或-2。(这里指的是波浪理论中的前三波,其第五波行情一般都属极端行情较多)。

  一般理想状况之下,MOM动量线会依上述两种模式,规矩的波动在第一与第二级超买超卖界限内。而且,股民很容易掌握股价的脉动,我们称之为“常态行情”。然而,当行情变成超强势或极弱势时,MOM指标会急冲至+3之上或-3之下,我们称之为“极端行情”。一旦股价出现极端行情时,超买超卖型指标会失去作用,读者应选择采用趋势指标,或者等待指标形成“背离”的状态时,再进行买卖的动作。

  (价差引力)深入了解MOM动量线之前,必须先了解其公式的计算方法。以12日MOM为例子,他是将当天的股价,和12天前的股价做比较的结果。我们可以想像两个股价间,存在着一种引力。当目前的价格和12天前的价格,两者之间的差距扩大到一定极限时,当天的股价会受到牵制,暂时停止前进。也就是说,当天的价格和12 天前的价格,存在着最大极限距离的限制。在一般“常态行情”下,大多数个股几乎都能符合这种运动规律。

  “价差引力”也可视为“价格乖离”,乖离率太大时,股价必须调整修正。随着行情大小的不同,两个价格之间的差距,存在着最大容许极限。一旦短线行情,突破第一级差距极限时,则股价会朝第二级差距极限前进,并且转变成中级行情。如果中级行情突破第三级差距极限,则“常态行情”变成“非常态行情”,股价像断了线的风筝,变成无法掌控的脱轨状况。


  (多空天秤)25天的MOM动量线,是价格平衡原理的典型代表。市场上所有的价格行为,只有强和弱之分。基于“汰弱择强”的操作原则,股民一定会选择介入强势股。然而强和弱、多和空是相对的名词,股民在决定一次交易之前,必须先明确区分多空的界线,才能对目前的价位下一个定义。

  股价走势表现在K线图表上时,是由左向右倾斜的。如果价格曲线向有上方倾斜前进,则代表股价上涨;如果价格曲线向右下方倾斜前进,则代表股价下跌。换句话说,现在的价格必须高于先前的价格,才能视为强势多头。但是,现在的价格,并不一定是近期内的最高价。它可能比前天的价位高,比昨天的价位低。如此一来,怎么样才能对“价格倾斜”下定义呢?

  现在,我们以25天为周期,取第13天为中间支点,左右各占12天。把今天的价格与25天前的价格连成一直线,将这条直线视为一根横杆。右边的当日价格和左边的25天前价格,当成左右两边的秤盘。然后组合中间支点、横杆、秤盘。

  当右方的秤盘高于左方的秤盘时,表示右方卖压轻,股价强势。此时,MOM指标会高于O轴,代表多头走势。当右方的秤盘低于左方的秤盘时,表示右方卖压重,股价弱势。此时,MOM指标会低于O轴,代表空头走势。也许,你想修改25天的周期参数。但是,根据研究,25天的周期参数,在认定多空界限方面,显然较具代表性。

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